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趋势分析法--趋势多空转折点(临界点)(3)

0 趋势阁 趋势阁 2018-09-01 1389

“临界点”是有些历练的投资者会在某个阶段开始注意到的一个问题。这需要对多空、周期和波动性有一定的认识。我们说,市场的阴与阳、多与空是矛盾的统一体,两种力量此消彼涨,当两种力量达到平衡时就是处于临界状态,这时某一方稍强过另一方就会打破平衡从而突破临界状态,这个平衡点就成了多空转折点


前面提到过趋势周期的概念,由于时间是连续而无限的,这就可以构成多个时间周期,在这些时间周期中都会有多空力量之间的较量。当多个时间的周期同时达到临界点时,那么行情马上会有快速的波动。利弗莫尔说过“价格总是沿阻力最小的方向移动”,一旦市场突破临界点,平衡被打破,投资者在一个短时间内达到短暂的共识,这时的突破是凌厉迅猛的。做对突破,盈利会快速增长,相反,做错突破,也会迅速陷入亏损,所以说,如果能把握好这样的转折点,总能找到“阻力最小的方向”,这就是做到了顺势。


《孙子兵法·势篇》写道:“故善战人之势,如转圆石于千仞之山者,势也。”意思是说,善于指挥军队作战所造成的态势,就如同将圆石从万丈高山滚下来那样,这就是所谓“势”。 在投资中,普通投资者不能制造“势”,但能做到读懂“势”与借助“势”。在上涨“势”来的时候,要知道“有风驶尽帆”,做到让利润奔跑;在下跌“势”来的时候,要谨记“覆巢之下,安有完卵”,做到善于认错,耐心等待下次机会的到来。“顺势、扩利、止损”是在投资中胜出的不二法门。


多空转折点一向是投资者们研究的重要课题,其可分为两类:

(1)由空转多

(2)由多转空

MACD指标中,0轴是多空分界点,DIF线与MACD柱状线分别是中长期和中短期的参考指标,通过这三个方面的研究,就可以判断出市场的多空转折点。

由空转多

中长期价格趋势由空转多

当DIF线在0轴之下,自下而上突破0轴时,即由负值转为正值时,中长期的价格趋势定义为“由空转多”,如图7-5所示。

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上图7-5所示的是1664点前后的中长期多空转折点。可以看出,当DIF线在0轴之上时,价格总是在中长线上涨或反弹中,当DIF线在0轴之下时(图中阴影部分),价格总是在中长线下跌或调整中。因此,中长线依据DIF线操作,能抓住大牛市主升浪


中短期价格趋势由空转多

当MACD柱状线在0轴之下,自下而上突破0轴时,即由负值转为正值时,也是由绿柱线变为红柱线时,中短期的价格趋势定义为“由空转多”,如图7-6所示。

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2008年10月28日是一个特别的日子,自历史大顶6124点以来的大跌在这一天见底,达到最低点1664点。上图7-6所示的是1664点前后的中短期多空转折点。可以看出,当MACD柱线在0轴之上(红柱)时,价格总是处于短线上涨或反弹中,当MACD柱线在0轴之下(绿柱)时,价格总是处于短线下跌或调整中。因此,中短线依据MACD柱状线操作,能极大提高成功率。


由多转空

中长期价格趋势由多转空

当DIF线在0轴之上,自上而下突破0轴时,即由正值转为负值时,中长期的价格趋势定义为“由多转空”,如图7-5所示。中长线依据DIF线操作,能回避大部分的下跌行情。


中短期价格趋势由多转空

当MACD柱状线在0轴之上,自上而下突破0轴时,即由正值转为负值时,也是由红柱线变为绿柱线时,中短期的价格趋势定义为“由多转空”,如图7-6所示。中短线依据MACD柱状线操作,能回避短线的调整行情。


由前面的多空转折点的讨论可以看出,在靠做多才能盈利的市场中,投资者应尽可能多地抓住多头行情,同时要尽可能地回避空头行情,这样才能使概率和空间都倾向于有利。


我们因此可以依据多空原则把行情划分成以下四种类型:

A类行情:DIF>0并且MACD柱线>0

B类行情:DIF>0但MACD柱线<0

C类行情:DIF<0并且MACD柱线<0

D类行情:DIF<0但MACD柱线>0

投资者可以思考一下,这四类行情的效用(风险与回报比)的相对大小,然后给他们排一下顺序。很显然,A类行情是最好的,是中长期多头与中短期多头,一般为主升浪或者说波浪理论中的3浪;B类行情是中长期多头中的短线空头,一般为上升浪之后的回调,是波浪理论中的某级别第2浪或第4浪;C类行情是最差的,是中长期空头与中短期空头,一般为主跌浪或者说C浪中的下跌;D类行情是中长期空头中的短线多头,一般为下跌浪之后的反弹,是波浪理论中某级别的b浪。


因此,在做多操作的效用排序上,A类应该排在首位,最容易获利;C类应该排在末位,获利的可能性最小;B类可以持股,处于调整之中但可以持股待涨;D类可以轻仓操作,但获利也比较困难。一般来说,A>B>D>C。


对于中长线投资者来说,C、D类的行情都可以放弃,只把握住A、B类的行情就能取得不错的收益。下面我们统计一下,上证指数在2006年1月到2010年7月期间的A、B类行情区间,如图7-7所示,投资者可以通过下面的数据分析,认识到多头操作的重要性和实用性。


图7-7中的阴影部分表示DIF指标值小于0,即在0轴之下,市场处于空方。正常显示的部分表示DIF指标值大于0,即在0轴之上,市场处于多方。可以很明显地看出,正常显示的部分是做多的可操作区间(A、B类行情);而阴影部分是以下跌和调整为主的高风险区间(C、D类行情),投资者应尽量回避这些位置,少参与甚至不参与。我们经常听说的“吃鱼吃鱼身,把头尾刺多的地方留给别人”就是这个道理。

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表7-1是对图7-7中可操作区间与高风险区间的数据统计表,表中按时间顺序统计了每次可操作区间和阴影区间的起始位置和获利情况。序号标明的是可操作区间的次序,阴影部分是与可操作区间相邻的高风险区间。

表7-1  上证指数可操作区间与高风险区间的数据统计表

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2006年1月到2010年7月,三年半的期间里,累计跑赢大盘3853.70点,盈利幅度220.01%。也就是说,按照简单的DIF多空为依据进行操作,目前的大盘相当于在统计结束日2010年7月23日的2572点再加上累计的跑赢大盘的点数3853.70点,即6425.74点的位置,盈利区间得到大幅提升。


投资是风险与回报的概率游戏,在高风险低回报的区间,一定要头脑清醒,比如前面讲到的C类行情,是长期空头中的短期空头,这样的行情一定要不参与。对于稳健的投资者来说,DIF线在0轴下的机会都可以放过,这样做虽然错过了一些机会,但从长期来看错过的会比做错的少,不参与是合理的。


这正是波段操作的真谛,避免下跌行情,只做主升行情。如果把图7-7中的阴影部分去掉,把其余部分K线拼接起来,那么,我们利用DIF区分可操作区间后的上证指数,总体来看是向上的,在这样几乎是绝对上涨的区间里操作,成功率会大大提高,甚至想亏钱都难。


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